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现货评论镍价受提振沪镍新多入场

发布时间:2019-03-27 19:31:24

现货评论:镍价受提振 沪镍新多入场

周一日间有色金属弱势整理,夜盘则有所反弹,锌镍表现强于铜铝。

当日宏观面主要消息如下:

1.美国9月核心PCE物价指数同比+1.3%,符合预期;2.美国9月实际个人消费支出环比+0.6%,预期+0.5%;3.欧元区10月经济景气指数为114,创新高,预期为113.3。

综合看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面:

(1)截止,SMM1#电解铜现货价格为53710元/吨,较前日下跌850元/吨,较近月合约升水15元/吨,市场报价趋谨慎,未再见大肆下压升水现象,升水表现相对企稳,平水铜在平水附近挣扎,持货商不愿过度扩大贴水水平,但好铜成交显困难,下游在大跌之际多做观望,贸易商多受阻于月末资金力量的限制,接货者多为月底结算所需的票据需求,整体市场显现供需两淡的格局,月末加周一特征凸显;

(2)当日,SMMA00#铝现货价格为16120元/吨,较前日下跌70元/吨,较近月合约贴水110元/吨,持货商出货态度出现分歧,有部分出货积极,部分持货商挺价出售,中间商和下游观望情绪滋生,下游企业仅按刚需采购,整体成交观望氛围较浓;

(3)当日,SMM0#锌锭现货价格为26080元/吨,较前日下跌30元/吨,较近月合约贴水50元/吨,锌价持续高位震荡,加之消费平缓,部分炼厂反应较难出货,现货升水延续上周五的弱势,贸易商日内交投显清淡,下游畏高谨慎采购,日内整体成交不及上周五;

(4)当日,SMM1#电解镍现货价格为93300元/吨,较前日下跌825元/吨,较近月合约贴水370元/吨,月末因素,电镀、合金企业采购积极性十分低下,上午金川镍成交稀少,

现货评论镍价受提振沪镍新多入场

俄镍少量成交,市场观望情绪仍偏重,未闻大型钢厂采购,整体市场成交偏淡,当日金川下调镍价700元至93300元/吨。

库存方面:

(1)LME铜库存为27.36万吨,较前日增加1000吨;上期所铜库存2.75万吨,较前日减少501吨;

(2)LME铝库存为119.39万吨,较前日减少2675吨;上期所铝库存59.82万吨,较前日增加5252吨;

(3)LME锌库存为25.9万吨,较前日减少1875吨;上期所锌库存1.81万吨,较前日减少452吨;

(4)LME镍库存为38.29万吨,较前日减少1422吨;上期所镍库存3.75万吨,较前日增加276吨。

内外比价及进口盈亏方面:

(1)截止10月30日,伦铜现货价为6832美元/吨,较3月合约贴水29.5美元/吨;沪铜现货对伦铜现货实际比值为7.89(进口比值为7.88),进口盈利77元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.84(进口比值为7.88),进口亏损262元/吨;

(2)当日,伦铝现货价为2119美元/吨,较3月合约贴水17.75美元/吨;沪铝现货对伦铝现货实际比值为7.48(进口比值为8.23),进口亏损1606元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.59(进口比值为8.22),进口亏损1384元/吨;

(3)当日,伦锌现货价为3201美元/吨,较3月合约升水57.5美元/吨;沪锌现货对伦锌现货实际比值为8.15(进口比值为8.32),进口亏损572元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为7.98(进口比值为8.33),进口亏损1121元/吨;

(4)当日,伦镍现货价为11370美元/吨,较3月合约贴水11.75美元/吨;沪镍现货对伦镍现货实际比值为8.11(进口比值为8.11),进口盈利48元/吨;沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.04(进口比值为8.11),进口亏损764元/吨。

当日重点关注数据及事件如下:(1)9:00我国10月官方制造业PMI值;(2)18:00欧元区10月CPI初值;(3)18:00欧元区第3季度GDP初值;(4)18:00欧元区9月失业率。

产业链消息方面:

(1)截止10月30日,国内电解铝社会库存172.8万吨,环比+0.7万吨。

综合看,隔夜美元因投资者获利了结小幅收跌,随着美联储利率决议的临近及非农数据的来袭,预计短期内美元仍将保持震荡态势,有色金属维持震荡分化格局。受十月中秋及国庆假期重叠致工作天数减少,叠加十月重大会议影响,今日公布的PMI数据或较9月出现明显放缓,对铜价影响偏空,沪铜空单持有。

随着采暖季到来,电解铝产量有望大幅缩减,届时铝锭库存或将出现趋势性的下降,同时,氧化铝与预焙阳极采暖季减产产能超预期,两者价格大概率将继续上涨,因此成本上升有望继续支撑铝价,沪铝多单仍可持有。

此前关停矿山尚没有复产计划,锌矿供应仍旧难以缓解供应缺口,预计锌精矿加工费将继续下降,但环保持续升温下,北方消费难有起色,预计锌价高位震荡为主,沪锌新单暂观望。

进入11月,菲律宾苏里高雨季对镍矿供应的影响将逐渐显现,印尼镍矿的增量亦难弥补,同时,镍铁环保限产进入执行期,镍铁供应或陷入紧张局面,镍价受提振,沪镍新多入场。

单边策略:CU1801空单持有、AL1801多单持有、NI1801新多以92500止损。

套保策略:铜保持50%卖保头寸不变,铝保持50%买保头寸不变,镍适当增加买保头寸。

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